近年來，社會各界高度重視投資者保護工作🏊🏻‍♂️，2021年5月26日，意昂3平台學工辦教工黨支部牽頭組織開展投資者教育進校園實務講座👕，邀請東方證券資深講師深入校園，以“證券市場前沿與實實務課程--財富管理與資產配置”為主題解決廣大研究生“急難愁盼”的問題暨金融投資實務操作。幫助學生加深對我國資本市場發展的認知，同時通過講座🚴🏻‍♂️，使在校學生更加貼近實務地了解證券行業各個業務條線實務和市場的最新動態🙌🏻，幫助大學生樹立成熟、理性的投資理念。講座從三個方面深入展開：

第一部分 中國財富管理市場狀況

改革開放以來🤬，經濟增長與房地產價格上漲等因素推動了居民財富快速積累，從1978到2020年🫰🏽，中國GDP增長了40.2倍，年均增長率9.2%。人均可支配收入增長26.2倍，年均增長率8.1%🤞🏽。房地產價格增長了18.6倍，年均增長率9.6%。中國財富管理市場出現目標客群增長🚡😪、管理需求出現拐點和市場加速機構化和產品化等特點。

財富管理目標客群快速增長，投資需求大，供給相對不足。2019年中國與美國GDP與資管規模比較發現，中國GDP占美國GDP的67%，但是資管規模僅占美國23%🍫🙍‍♀️。

根據國際經驗，人均GDP在一萬美元以上🦦，財富管理需求將迎來拐點👨🏻‍⚖️🤶🏻，2019年中國人均GDP1.03萬美元。“房住不炒”的政策背景下，房地產預期回報率下降◀️，居民資產由不動產向金融資產轉移。居民財富管理需求迎來拐點🛢，資產結構調整已成趨勢，金融產品投資需求顯著增長。

市場方面加速機構化與產品化，機構投資者持有A股市值占比大幅上升，2014-2020年，機構投資者占A股總市值的比例從11%上升到21%，個人投資者占A股總市值的比例從28%下降到22%🤽🏽👩🏼‍🦲。

第二部分 居民財富管理目的、理論與模型

居民為什麽要進行財富管理？主要是為了保值增值🧒🏽、風險管理🏂🏿💂‍♀️、保障與傳承👳🏼‍♀️。在中國市場，過去四十年漲幅居前的資產為上海核心地區房價、冬蟲夏草 、上海私車牌照拍賣、騰訊股價，而房價和車牌照和我們的生活息息相關。要讓自己的財富持續增長就需要合理選擇投資方向、投資標的🧘🏻‍♂️。長期來看，在投資成本相對穩定的前提下，資產配置策略對投資業績的影響最大👂🏼。

老師向大家介紹了幾個財務管理模型。（1）生命周期理論🚴：人的一生可以分為財富積累、財富鞏固、財富消耗三個階段，這三個階段的投資目標、經濟狀況、收入狀況，對財富的積累程度、風險的承受能力不同。針對這些差異來設計資產配置方案和產品組合🧜🏻‍♂️。比如參加工作至結婚階段，此時的特征收入低🤹🏻、花銷大，可能的理財目標是🥄：租賃房屋、滿足日常支出、積累投資經驗、儲蓄。（2）標準普爾模型：“標準普爾家庭資產象限圖”把家庭資產分成四個賬戶：20%保命的錢⇾、40%增值的錢🎙、10%要花的錢、30%生錢的錢👨‍👩‍👧‍👧。（3）美林時鐘理論：美林時鐘將“資產”👨🏼‍🌾、“行業輪動”、“債券收益率曲線”以及“經濟周期四個階段”聯系起來的方法，指導投資周期👶🏽。在復蘇階段建議買股票，過熱階段買大宗商品🧗‍♀️，滯脹階段買現金，衰退階段買債券。

第三部分 資產配置案例

通過資產配置案例🧏‍♀️🤜🏻，發現可以依托客戶的財富目標及收支平衡表判斷投資型占比🏊🏻‍♂️、健康險保額占比、穩健增長賬戶占比等是否合理😝👮🏼‍♀️。針對不同的客戶，投資組合是不同的🏔，需要了解客戶的風險偏向、投資目標㊗️、資產結構🧏‍♀️、家庭成員來評估風險🎍，對客戶進行分析與財務規劃，後續保持跟蹤與調整。比如保守型客戶債券策略占比較高🙆‍♀️，而激進型客戶股票多頭占比較高。

當代的資本市場發展面臨著難得的機遇同時也面臨著一定的挑戰，但是在這個關鍵時期👷🏽‍♂️，我們不能夠有任何的退縮，應該以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，勇往向前，積極面臨挑戰，將資本市場推向更高質量的發展階段。

本次講座完滿結束✢，廣大研究生對資本市場能夠有更多的了解，滿足了自身對於金融投資實務問題的了解和掌握，未來，學工辦教工黨支部將繼續從學生工作的實際需要出發🐪🫶🏽，積極解決學生“急難愁盼”的問題🦙🤽‍♀️，以踏實成績向建黨 100周年獻禮！